Was ist der RSI (Relative-Staerke-Index)?
Der Relative-Staerke-Index (RSI) ist ein Impulsindikator, der Geschwindigkeit und Ausmass juengster Kursveraenderungen einer Aktie misst und auf einer Skala von 0 bis 100 abbildet. Ein Wert ueber 70 signalisiert eine potenziell ueberkaufte Aktie; ein Wert unter 30 eine potenziell ueberverkaufte.
Entwickelt von J. Welles Wilder Jr. im Jahr 1978, gehoert der RSI zu den meistgenutzten technischen Indikatoren an den Aktienmaerkten. Im Gegensatz zum blossen Kurs zeigt der RSI nicht nur wo sich eine Aktie befindet, sondern wie schnell sie dorthin gelangt ist — und ob diese Geschwindigkeit extremes Niveau erreicht.
Kurzfassung: Der RSI ist ein Momentum-Messer von 0 bis 100. Ueber 70 = ueberkauft (die Aktie koennte zu weit und zu schnell gestiegen sein). Unter 30 = ueberverkauft (eine Erholung waere moeglich). Der Standardbetrachtungszeitraum sind 14 Tage. In ScreenerHub koennen Sie Aktien nach RSI filtern, um vielversprechende Setups in Sekunden zu finden.
Warum der RSI fuer den Aktien-Screener wichtig ist
Die meisten Aktienkennzahlen messen, was ein Unternehmen wert ist — Gewinne, Umsatz, Buchwert. Der RSI misst, was der Markt mit dem Kurs einer Aktie gerade macht. Dieser Unterschied ist entscheidend, denn Bewertung allein sagt selten, wann man handeln sollte.
Stellen Sie sich zwei Aktien vor, die beide laut KGV fair bewertet sind. Eine ist seit sechs Wochen kontinuierlich gestiegen, ihr RSI liegt bei 74. Die andere ist in drei Handelssitzungen ohne fundamentalen Grund um 15 % gefallen, ihr RSI liegt bei 26. Die zugrundeliegenden Unternehmen koennen sich sehr aehneln — aber die kurzfristigen Setups sind voellig verschieden.
Der RSI ergaenzt fundamentales Screening um eine Timing-Ebene. Er ersetzt keine Qualitaetsfilter wie Gewinnwachstum oder Marktkapitalisierung, zeigt aber, ob eine Aktie sich aktuell in einem extremen Momentum-Zustand befindet — genau der Vorteil, den ein systematischer Screener bieten kann.
Was der RSI einem Fundamental-Screen hinzufuegt
| Ohne RSI | Mit RSI |
|---|---|
| Gute Aktie, aber am aktuellen Hochpunkt eingestiegen | Nur Aktien filtern, die zugleich ueberverkauft sind (< 30) |
| Kein Kontext zum aktuellen Kursmomentum | Momentum-Kontext auf einen Blick sichtbar |
| Kurzfristige Mean-Reversion-Setups werden verpasst | Potenzielle Erholungskandidaten werden sichtbar |
| Ueberkauft-Risiko bei Trend-Strategien uebersehen | Aktien, die der Bewertung vorausgeeilt sind, werden markiert |
Wie der RSI berechnet wird
Der RSI wird ueber ein rollierendes Zeitfenster berechnet — der Standard sind 14 Perioden (14 Handelstage bei Tagescharts). Die Formel vergleicht durchschnittliche Kursgewinne mit durchschnittlichen Kursverlusten ueber dieses Fenster.
Dabei gilt:
- Durchschnittlicher Gewinn = Durchschnitt aller positiven Tagesschluesse im Zeitraum
- Durchschnittlicher Verlust = Durchschnitt aller negativen Tagesschluesse im Zeitraum (als positiver Wert)
- RS = Verhaeltnis von durchschnittlichem Gewinn zu durchschnittlichem Verlust
Dominieren Gewinne, ist RS hoch und der RSI naehert sich 100. Dominieren Verluste, naehert sich RS 0 und der RSI naehert sich 0.
Ein konkretes Beispiel
Angenommen, eine Aktie schliesst an 10 der letzten 14 Tage hoeher, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 1,20 € an Aufwaertstagen und einem durchschnittlichen Verlust von 0,40 € an Abwaertstagen.
Ein RSI von 75 platziert diese Aktie klar im ueberkauften Bereich.
| Durchschn. Gewinn | Durchschn. Verlust | RS | RSI | Zone |
|---|---|---|---|---|
| 1,20 € | 0,40 € | 3,0 | 75,0 | Ueberkauft |
| 0,80 € | 0,80 € | 1,0 | 50,0 | Neutral |
| 0,30 € | 0,90 € | 0,33 | 25,0 | Ueberverkauft |
| 0,10 € | 1,50 € | 0,07 | 6,3 | Stark ueberverkauft |
Diese Werte sind keine Garantien — der RSI beschreibt Momentum, keine Richtung. Eine Aktie mit RSI 75 kann weiter steigen.
RSI-Werte richtig interpretieren
RSI-Zonen und ihre Signale
| RSI-Bereich | Bezeichnung | Typisches Signal |
|---|---|---|
| > 70 | Ueberkauft | Starker Kaufdruck zuletzt; Aktie koennte ueberdehnt sein und eine Korrektur drohen |
| 50–70 | Bullisches Momentum | Preis steigt tendenziell; Kaeufer dominieren |
| 50 | Neutral | In etwa gleicher Kauf- und Verkaufsdruck |
| 30–50 | Baeisches Momentum | Preis faellt tendenziell; Verkaeufer dominieren |
| < 30 | Ueberverkauft | Starker Verkaufsdruck zuletzt; Erholung moeglich |
⚠️ Kontext ist entscheidend: In einem starken Aufwaertstrend kann der RSI wochenlang ueber 70 bleiben. In einem starken Abwaertstrend kann er dauerhaft unter 30 liegen. Ueberkauft und ueberverkauft sind Ausgangspunkte fuer naehere Untersuchungen — keine automatischen Kauf- oder Verkaufssignale.
RSI-Divergenz — wenn das Signal tiefer geht
Eine der maechtigsten Anwendungen des RSI liegt nicht im absoluten Niveau, sondern darin, wie er sich im Verhaeltnis zum Preis bewegt:
- Bullische Divergenz: Der Kurs markiert ein neues Tief, aber der RSI bildet ein hoehere Tief. Die Verkaufsdynamik schwaeacht sich ab, obwohl der Kurs noch faellt — oft ein fruehzeitiger Hinweis auf eine Umkehr.
- Baeische Divergenz: Der Kurs markiert ein neues Hoch, aber der RSI bildet ein niedrigeres Hoch. Die Kaufdynamik laesst nach, obwohl der Kurs noch steigt — oft ein fruehzeitiger Hinweis auf ein Top.
Divergenzen sind schwerer automatisch zu screenen, aber sie sind ein Hauptgrund, warum Trader den RSI neben Kurs-Charts genau beobachten.
RSI im Aktien-Screener
Der RSI entfaltet seine Staerke besonders in Kombination mit fundamentalen Qualitaetsfiltern. Die Logik: finden Sie wirklich gute Unternehmen, die sich aktuell in einem ueberverkauften oder momentum-getriebenen Zustand befinden.
Screener 1: Ueberverkaufte Qualitaetsaktien (Mean Reversion)
Solide Unternehmen finden, die vorueber gehend abgestossen wurden — potenzielle Erholungskandidaten.
| Filter | Einstellung |
|---|---|
| RSI (14 Tage) | < 30 |
| Marktkapitalisierung | > 1 Mrd. € |
| KGV | 5 – 25 |
| Verschuldungsgrad | < 1,5 |
Dieser Screen zeigt Unternehmen mit echter Gewinnskraft, die der Markt aggressiv abgestossen hat — haeufig nach Sektorrotation, Gewinnwarnungen oder makroinduzierten Ausverkaufen. Nicht jedes Ergebnis erholt sich, aber Sie haben das Universum auf Situationen eingegrenzt, die genauere Betrachtung lohnen.
→ Diesen Screen in ScreenerHub ausprobieren: RSI < 30 →
Screener 2: Momentum-Breakout-Beobachtung
Aktien mit starkem Aufwaertsmomentum finden — fuer trendfolgenden Strategien.
| Filter | Einstellung |
|---|---|
| RSI (14 Tage) | 55 – 70 |
| Marktkapitalisierung | > 500 Mio. € |
| Umsatzwachstum | > 10 % |
Ein RSI im Bereich 55–70 signalisiert starkes Momentum, ohne sich im extremen ueberkauften Bereich zu befinden. Kombiniert mit Umsatzwachstum werden Unternehmen gefunden, bei denen fundamentales Momentum das Kursmomentum stuetzt.
Screener 3: Stark ueberverkaufte Small Caps
Risikoreiche, aber chancenreiche Setups bei Small-Cap-Titeln.
| Filter | Einstellung |
|---|---|
| RSI (14 Tage) | < 25 |
| Marktkapitalisierung | 100 – 2.000 Mio. € |
| Volumen | > Durchschnitt |
Haeufige Fehler beim Einsatz des RSI
1. Ueberkauft/ueberverkauft als automatische Signale behandeln Eine Aktie mit RSI ueber 70 kann in einem starken Bullenmarkt monatelang weiter steigen. RSI ueber 70 ist ein Anlass fuer naehere Betrachtung — kein Grund zum Leerverkauf. Pruefen Sie immer den fundamentalen Kontext und den uebergeordneten Trend, bevor Sie handeln.
2. RSI isoliert einsetzen Der RSI misst Momentum, nicht Wert oder Qualitaet. Eine Aktie kann gleichzeitig ueberverkauft sein (RSI = 25) und ein fundamental schlechtes Unternehmen sein, das weiter faellt. Kombinieren Sie RSI mit Gewinn-, Marktkapitalisierungs- und Verschuldungskennzahlen, um fundamental schwache Ergebnisse herauszufiltern.
3. Den falschen Zeitraum fuer die eigene Strategie verwenden Der Standard-14-Tage-RSI misst kurzfristiges Momentum. Swing-Trader kuerzen ihn moeglicherweise auf 9 Tage fuer mehr Sensitivitaet. Langfristanleger nutzen eher den woechentlichen RSI, um taegli chen Laerm herauszufiltern. Passen Sie den RSI-Zeitraum an Ihren Anlagehorizont an.
Haeufig gestellte Fragen
Was bedeutet ein RSI ueber 70?
Ein RSI ueber 70 bedeutet, dass die Aktie ueber den Betrachtungszeitraum (typischerweise 14 Tage) staerkeren Kauf- als Verkaufsdruck erfahren hat. Es signalisiert, dass die Aktie moeglicherweise ueberkauft ist — der Kurs koennte zu schnell gestiegen sein und eine Korrektur anstehen. In starken Aufwaertstrends koennen Aktien jedoch ueber laengere Zeit im ueberkauften Bereich verbleiben.
Bei welchem RSI-Niveau ist ein Kauf interessant?
Die meisten Trader beobachten einen RSI-Rueckgang unter 30 als potenzielles Einstiegssignal — die Aktie koennte ueberverkauft sein und eine Erholung waere moeglich. RSI allein reicht jedoch nicht als Kaufsignal. Die besten Setups kombinieren einen ueberverkauften RSI-Wert mit soliden Fundamentaldaten (Gewinne, vertretbare Verschuldung, positiver freier Cashflow) und einem klaren Katalysator oder Unterstuetzungsniveau.
Wie unterscheidet sich RSI vom MACD?
Beide sind Impulsindikatoren, messen aber unterschiedliche Dinge. Der RSI misst das relative Ausmass juengster Gewinne gegenueber Verlusten auf einer festen Skala von 0 bis 100. Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) misst die Differenz zwischen zwei gleitenden Durchschnitten und ist nuetzlicher zur Identifikation von Trendwechseln und Momentumveraenderungen. Viele Trader nutzen beide zusammen: RSI fuer ueberkaufte/ueberverkaufte Niveaus, MACD zur Bestaetig ung der Trendrichtung.
Welchen Zeitraum verwendet ScreenerHub fuer den RSI?
ScreenerHub berechnet den RSI mit dem Standard-14-Tage-Zeitraum auf Basis taeglicher Schlusskurse — der von Wilder eingefuehrte und von Bloomberg, TradingView und den meisten professionellen Plattformen genutzte Industriestandard. Sie koennen den RSI-Filter im Screener Studio verwenden, um eigene Schwellenwerte fuer ueberkaufte, ueberverkaufte oder beliebige Momentum-Bereiche festzulegen.