Wie man nach Growth-Aktien screent

Growth-Aktien zu screenen bedeutet, mit quantitativen Filtern wie Umsatzwachstum, EPS-Wachstum, Margen und Marktkapitalisierung systematisch Unternehmen zu finden, deren Geschaeft schnell genug waechst, um eine genauere Analyse zu rechtfertigen.

Growth Investing klingt einfach: Finde Unternehmen, die schnell wachsen, und kaufe sie, bevor der Markt dieses Wachstum voll eingepreist hat. In der Praxis ist die eigentliche Schwierigkeit, belastbare Geschaeftsdynamik von teuren Geschichten, kurzfristigen Erholungen oder minderwertigen Wachstumsspitzen zu trennen, die im naechsten Quartal wieder verschwinden.

Ein Aktien-Screener macht diese Aufgabe beherrschbar. Statt hunderte Unternehmen einzeln zu lesen, definierst du, wie gesundes Wachstum aussehen soll, legst diese Kriterien ueber den Markt und pruefst nur die Shortlist, die wirklich besteht.

Kurzfassung: Ein sinnvoller Growth-Screen startet mit Umsatzwachstum und EPS-Wachstum, ergaenzt um mindestens einen Qualitaetsfilter wie Bruttomarge oder Nettomarge sowie einen Groessenfilter wie die Marktkapitalisierung. Auf ScreenerHub bekommst du damit einen wiederholbaren Workflow, um wachsende Unternehmen zu finden, ohne in reine Spekulation abzurutschen.

Was macht eine Aktie zu einer Growth-Aktie?

Eine Growth-Aktie ist ein Unternehmen, dessen Geschaeft schneller waechst als das seiner Wettbewerber oder schneller als der Gesamtmarkt. Dieses Wachstum kann sich in Umsatz, Gewinn, Cashflow, Filialzahl, Nutzerbasis oder Marktanteil zeigen. Fuer das Screening boersennotierter Aktien sind aber die direkt filterbaren Kennzahlen der beste Ausgangspunkt.

Das Ziel ist nicht, einfach irgendeine Zahl mit dem hoechsten Wachstum zu finden. Das Ziel ist, Unternehmen zu finden, deren Wachstum stark genug, profitabel genug und dauerhaft genug ist, um sie ernsthaft weiter zu analysieren.

Growth-Aktien sind nicht automatisch teuer, und teure Aktien sind nicht automatisch Growth-Aktien. Ein guter Growth-Screen macht genau diesen Unterschied sichtbar. Wenn du zuerst noch die Grundlagen festigen willst, lies Stock Screening for Beginners.

Die 4 Filter, die in fast jeden Growth-Screen gehoeren

Es gibt viele Varianten, nach Growth-Aktien zu screenen. Die meisten brauchbaren Setups starten aber mit vier Filtertypen.

1. Umsatzwachstum

Umsatzwachstum ist der sauberste Startfilter, weil er misst, ob ein Unternehmen tatsaechlich mehr verkauft. Kostensenkungen koennen Gewinne kurzfristig schoener aussehen lassen. Nachhaltiges Top-Line-Wachstum laesst sich deutlich schwerer vortaeuschen.

Fuer viele Screens ist eine Umsatzwachstums-Schwelle zwischen 8 % und 20 % gegenueber dem Vorjahr ein guter Ausgangspunkt. Weniger kann in reiferen Branchen trotzdem stark sein, trifft aber oft nicht das, was die meisten Anleger unter einer klassischen Growth-Aktie verstehen.

2. EPS-Wachstum

Umsatzwachstum allein reicht nicht. Du willst auch EPS-Wachstum oder Gewinnwachstum sehen, damit klar ist, dass das Unternehmen sein Wachstum nicht um jeden Preis einkauft.

Wenn der Umsatz um 18 % steigt, das EPS aber stagniert oder faellt, koennte das Unternehmen stark rabattieren, zu aggressiv investieren oder beim Skalieren an Grenzen stossen. Eine Mindestschwelle fuer das EPS-Wachstum zwingt den Screen dazu, Firmen zu priorisieren, deren Expansion zu echtem Fortschritt pro Aktie fuehrt.

3. Margen oder Profitabilitaet

Wachstum ohne Qualitaet endet oft schlecht. Ein Margenfilter ist der einfachste Weg, um Firmen auszuschliessen, die zwar schnell wachsen, aber schwache oekonomische Grundlagen haben.

Wenn du Growth-Aktien in Software, Healthcare oder spezialisierten Industriebranchen suchst, ist die Bruttomarge oft der beste erste Qualitaetsfilter.

4. Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung ist wichtig, weil die kleinsten Unternehmen oft spektakulaere Wachstumszahlen liefern koennen, aber fuer viele Anleger zu illiquide, zu werblich oder zu fragil sind.

Eine Mindestgroesse von $500M bis $2B ist haeufig sinnvoll - je nachdem, wie offensiv du screenen willst. Eine hoehere Untergrenze liefert weniger, aber meist investierbarere Namen.

3 Growth-Screens, die du sofort bauen kannst

Hier sind drei praxistaugliche Ansaetze, die du heute direkt in ScreenerHub nachbauen kannst. Sie reichen von ausgewogen bis offensiv.

Screener 1: Ausgewogene Growth-Compounder

Das ist der beste Standard-Startpunkt fuer die meisten Anleger. Der Screen sucht Unternehmen mit gesundem Umsatzwachstum, bestaetigtem Gewinnwachstum, brauchbaren Geschaeftsoekonomien und genug Groesse, um die noisigsten Namen auszusortieren.

Warum das funktioniert: Dieses Setup findet Unternehmen, die schnell genug wachsen, um relevant zu sein, ohne dich sofort in die teuersten oder spekulativsten Ecken des Marktes zu druecken.

Am besten fuer: Anleger, die eine breite Growth-Shortlist wollen, die sie spaeter noch mit Bewertungs-, Sektor- oder technischen Filtern verfeinern koennen.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio - Balanced-Growth-Screen mit Filtern fuer Umsatzwachstum, EPS-Wachstum, Bruttomarge und Marktkapitalisierung] -->

Screener 2: Offensive Growth-Leader

Diese Variante zielt auf staerkere Expansion und bessere Geschaeftsqualitaet - auch wenn die Ergebnisliste kleiner wird.

Warum das funktioniert: Die zusaetzlichen Margenfilter reduzieren den klassischen Growth-Fehler, bei dem der Umsatz zwar stark steigt, das Unternehmen aber nie zu stabiler Profitabilitaet findet.

Am besten fuer: Anleger, die sich auf qualitativ hoehere Wachstumsunternehmen in Bereichen wie Software, Healthcare und spezialisierten Industrien konzentrieren wollen.

Screener 3: GARP-Shortlist

Growth at a Reasonable Price ist ein anderer Denkansatz. Du willst weiter Geschaeftsdynamik, aber nicht jeden Preis dafuer bezahlen.

Warum das funktioniert: Dieses Setup balanciert Expansion, Qualitaet und Bewertung. Es ist eine praktische Bruecke zwischen klassischem Growth Investing und einer disziplinierten Value-Investing-Strategie.

Am besten fuer: Anleger, die Wachstum suchen, aber bei extremen Multiples vorsichtig bleiben wollen.

Direkt ausprobieren: Starte mit dem saubersten Baustein zuerst - oeffne ScreenerHub Studio mit vorausgewaehltem Revenue-Growth-Filter und fuege dann EPS-Wachstum, Bruttomarge und Marktkapitalisierung hinzu.

Schritt fuer Schritt: Einen Growth-Stock-Screen in ScreenerHub bauen

Hier ist der einfachste Workflow, um Ideen aus dem Growth Investing in einen wiederholbaren Screen zu uebersetzen.

Schritt 1: Oeffne das Screener Studio

Gehe ins Screener Studio. Dort baust, startest, speicherst und verfeinerst du eigene Screens.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio - Leerer Startzustand mit sichtbarem Button zum Hinzufuegen eines Filters] -->

Schritt 2: Fuege zuerst Umsatzwachstum hinzu

Suche nach Revenue Growth (YoY) und setze eine Mindestschwelle.

• Nutze > 8 %, wenn du ein breiteres Universum willst
• Nutze > 12 %, wenn du einen staerkeren Standard-Startpunkt suchst
• Nutze > 20 %, wenn du eine selektivere High-Growth-Liste willst

Schon dieser eine Filter entfernt stagnierende Unternehmen und verschiebt die Trefferliste in Richtung echter operativer Dynamik.

Schritt 3: Fuege EPS-Wachstum als Bestaetigung hinzu

Als Naechstes kommt EPS Growth (YoY) hinzu. Ein guter Standardwert ist > 10 %.

Das ist der Bestaetigungsschritt. Du fragst damit, ob das Unternehmen nicht nur mehr verkauft, sondern dieses Wachstum auch in besseren Gewinn pro Aktie uebersetzt.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio - Revenue Growth und EPS Growth nebeneinander sichtbar] -->

Schritt 4: Fuege mindestens einen Qualitaetsfilter hinzu

Waehle mindestens einen dieser Filter:

• Bruttomarge > 35 %
• Nettomarge > 5 %
• ROE > 10 %

Ohne Qualitaetsfilter produziert ein Growth-Screen oft viele Unternehmen mit starkem Wachstum, aber fragiler Oekonomie. Fuer die meisten Nutzer ist die Bruttomarge der einfachste erste Schutzmechanismus.

Schritt 5: Lege eine Mindest-Marktkapitalisierung fest

Fuege Market Cap > $1B hinzu, wenn du eine gute Balance aus Wachstum und Investierbarkeit willst.

Wenn du kleinere Unternehmen okay findest, kannst du auf $500M heruntergehen. Wenn du nur etabliertere Namen sehen willst, erhoehst du die Grenze auf $2B oder mehr.

Schritt 6: Sortiere und pruefe die Ergebnisse

Sobald der Screen laeuft, sortiere nach der Spalte, die zu deinem Ziel passt.

Ab hier beginnt die eigentliche Analyse. Screening verengt das Universum. Es ersetzt die Unternehmenspruefung nicht.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio - Ergebnistabelle fuer Growth-Aktien sortiert nach Umsatzwachstum mit sichtbaren Kernspalten] -->

Schritt 7: Speichere den Screen und ueberwache Veraenderungen

Wenn die Ergebnisliste brauchbar aussieht, speichere den Screen und baue aus den besten Kandidaten eine Watchlist. Spaeter kannst du den Screen manuell erneut starten oder mit dem Monitoring Lab verbinden, wenn du sehen willst, wann ein Unternehmen deine Growth-Kriterien nicht mehr erfuellt.

So liest du Growth-Screener-Ergebnisse, ohne dich taeuschen zu lassen

Der groesste Fehler beim Growth Investing ist die Annahme, dass ein gutes Screen-Ergebnis automatisch eine gute Aktie ist. Der Screen sagt dir nur, welche Unternehmen eine naehere Analyse verdienen.

Nutze diese kurze Checkliste, nachdem der Screen gelaufen ist:

Growth-Screening funktioniert am besten mit Kontext. Wenn du Unternehmensdynamik mit Kursdynamik verbinden willst, ist die Strategie-Seite Find Momentum Stocks Using Trend Strength der logische naechste Schritt. Wenn du lieber nach Nischenfuehrern statt nach lauten Hype-Namen suchst, ist Hidden Champions ein starker Anschluss.

Haeufige Fehler beim Screening nach Growth-Aktien

1. Nur auf Umsatzwachstum zu schauen. Der Umsatz kann steigen, waehrend die Profitabilitaet zerfaellt.
2. Margen zu ignorieren. Schnelles Wachstum mit schwacher Oekonomie endet oft enttaeuschend.
3. Die Schwellen zu hoch anzusetzen. Ein Screen mit perfekten Anforderungen liefert haeufig nur ueberlaufene, sehr teure Namen.
4. Die Marktkapitalisierung zu vergessen. Winzige Firmen dominieren sonst leicht die Ergebnisse mit verrauschten Zahlen.
5. Screening mit Analyse zu verwechseln. Wer die Filter besteht, ist ein Kandidat zur Pruefung - kein automatischer Kauf.

Haeufig gestellte Fragen

Welche Schwelle fuer Umsatzwachstum ist bei Growth-Aktien sinnvoll?

Fuer einen allgemeinen Screen ist 8 % bis 12 % ein guter Startbereich. Offensivere Anleger beginnen oft bei 15 % bis 20 % oder mehr. Die richtige Zahl haengt von Branche, Unternehmensgroesse und der gewuenschten Selektivitaet ab.

Sollte ich Umsatzwachstum oder EPS-Wachstum verwenden?

Am besten beides. Umsatzwachstum zeigt, dass die Nachfrage steigt. EPS-Wachstum zeigt, dass dieses Wachstum in besseren Gewinn pro Aktie uebersetzt wird. Ein Growth-Screen, der nur auf einer der beiden Kennzahlen basiert, ist leichter zu taeuschen.

Muessen Growth-Aktien profitabel sein?

Nicht zwingend, vor allem bei frueheren Unternehmensphasen. Die meisten Anleger sollten aber mit mindestens einem Profitabilitaets- oder Margenfilter starten. Das haelt den Screen naeher an gesunden Geschaeftsmodellen und weiter weg von reinen Story-Aktien.

Welche Marktkapitalisierung sollte ich in einem Growth-Screener verwenden?

Wenn du eine ausgewogene und investierbare Liste willst, starte mit einer Marktkapitalisierung ueber $1B. Niedrigere Grenzen vergroessern das Universum, aber auch das Liquiditaetsrisiko und das Rauschen. Hoehere Grenzen liefern etabliertere Namen, koennen aber kleinere Compounder auslassen.

Kann ich auf ScreenerHub auch ohne Konto einen Growth-Stock-Screener bauen?

Ja. Du kannst das Screener Studio sofort oeffnen und direkt mit Filtern arbeiten. Ein Konto wird erst dann besonders nuetzlich, wenn du den Screen speichern, Watchlists anlegen oder Monitoring-Workflows nutzen willst.

Weiterlernen

• What Is Revenue Growth Rate? - verstehe den zentralen Top-Line-Filter hinter fast jedem Growth-Screen
• What Is EPS (Earnings Per Share)? - sieh, wie Gewinnwachstum die Geschaeftsdynamik bestaetigt
• What Is Gross Margin? - nutze einen Qualitaetsfilter, damit dein Growth-Screen nicht in minderwertige Namen abrutscht
• What Is Market Cap? - definiere dein Growth-Universum bewusster
• Find Momentum Stocks Using Trend Strength - kombiniere Unternehmensdynamik mit Kursdynamik

Bereit loszulegen? ScreenerHub Studio oeffnen und mit Revenue Growth starten ->