Wie man nach Small-Cap-Aktien screent

Das Screening nach Small-Cap-Aktien bedeutet, mit quantitativen Filtern wie einer Marktkapitalisierung zwischen 300 Mio. und 2 Mrd. Dollar, einem durchschnittlichen Tagesvolumen ueber 100.000 Aktien, einem Verschuldungsgrad unter 1,0 und positivem Umsatzwachstum systematisch kleinere Unternehmen mit starken Fundamentaldaten und Wachstumspotenzial zu finden. Es ist die datengetriebene Methode, die Mid-Caps von morgen sichtbar zu machen, bevor sie in der breiten Berichterstattung auftauchen.

Small-Cap-Aktien haben historisch einige der staerksten langfristigen Renditen aller Aktiensegmente geliefert, sind aber zugleich die volatilste, riskanteste und am wenigsten erforschte Ecke des Marktes. Wall-Street-Analysten decken sie nur sparsam ab. ETFs behandeln sie als einen einzigen Korb. Und die meisten Aktien-Screener bevorzugen standardmaessig grosse, bekannte Namen.

Ein gut aufgebauter Small-Cap-Screen dreht diese Dynamik um. Statt zu hoffen, ueber den naechsten Durchbruch zu stolpern, definierst du genau, wie ein "qualitativ hochwertiger Small-Cap" aussieht, und der Screener bringt jede Aktie ans Licht, die dazu passt, ueber tausende Namen hinweg, die in den Finanzmedien selten auftauchen.

TL;DR: Das Small-Cap-Screening kombiniert einen Filter fuer die Marktkapitalisierungsspanne (300 Mio. bis 2 Mrd. Dollar), einen Liquiditaetsfilter (durchschnittliches Tagesvolumen), Filter fuer die finanzielle Stabilitaet (Verschuldungsgrad, Current Ratio), Profitabilitaetsfilter (positiver Nettogewinn, ROE) und Wachstumsfilter (Umsatzwachstum, EPS-Wachstum), um kleinere Unternehmen mit den Fundamentaldaten fuers Compounding zu finden. Diese Anleitung zeigt dir Schritt fuer Schritt, wie du auf ScreenerHub einen Small-Cap-Screen aufbaust, von der Definition der Groessenspanne ueber den Umgang mit Liquiditaetsrisiken bis zur Vermeidung der typischen Small-Cap-Fallen.

Was ist eine Small-Cap-Aktie?

Eine Small-Cap-Aktie ist ein boersennotiertes Unternehmen, dessen Marktkapitalisierung, also Aktienkurs multipliziert mit ausstehenden Aktien, in einer bestimmten Spanne liegt. Es gibt keine einheitliche offizielle Definition, aber die weit akzeptierten Grenzen lauten:

In dieser Anleitung bezieht sich "Small-Cap" auf die Spanne 300 Mio. bis 2 Mrd. Dollar. Das ist die Bandbreite, die vom Russell 2000 abgebildet wird, und die Arbeitsdefinition der meisten institutionellen Investoren.

Small-Caps haben ein gemeinsames Profil:

• Frueher in der Wachstumskurve: Viele expandieren noch in neue Maerkte, Produkte oder Regionen
• Geringere Analystenabdeckung: durchschnittlich weniger als fuenf Sell-Side-Analysten pro Unternehmen
• Hoehere Volatilitaet: Kurse koennen innerhalb eines Jahres um 30 bis 50 % schwanken, auch bei relativ kleinen Nachrichten
• Groessere Bewertungsspanne: Im gleichen Sektor kann der guenstigste Small-Cap zum 8-fachen Gewinn handeln, der teuerste zum 60-fachen
• Mehr Informationsasymmetrie: Diszipliniertes Screening verschafft hier echten Vorteil, weil der Markt weniger effizient ist

Small-Caps belohnen Investoren, die die Arbeit machen, die der Markt noch nicht erledigt hat, und systematisches Screening ist der Startpunkt dafuer.

Warum nach Small-Caps screenen statt sie auszuwaehlen?

Das Argument fuer systematisches Small-Cap-Screening ist staerker als fuer jedes andere Groessensegment:

1. Es gibt zu viele, um sie manuell zu bewerten. Allein in den USA sind 1.500 bis 2.000 Small-Caps notiert. Weltweit sind es ueber 10.000. Ein Screener reduziert dieses Universum in Sekunden auf 30 bis 80 Kandidaten.
2. Die Qualitaet schwankt extrem. Innerhalb der Small-Caps ist die Spanne zwischen besten und schwaechsten Unternehmen enorm. Screening erzwingt ein Qualitaetsminimum, das dich vor den unteren 80 % schuetzt.
3. Risikofilter sind nicht verhandelbar. Small-Caps umfassen viele unprofitable, ueberschuldete oder illiquide Namen, die auf den ersten Blick attraktiv wirken. Filter halten sie automatisch aus deiner Shortlist.
4. Der Markt ist weniger effizient. Wenn weniger Analysten zuschauen, kann ein durchdachter Screen wirklich uebersehene Chancen zutage foerdern und nicht nur die immer gleichen Namen aus jedem Newsletter.

Tipp: Fahre Small-Cap-Screens immer gegen eine Qualitaets-Baseline. Vermeintlich guenstige Small-Caps ohne Gewinne, mit fallendem Umsatz oder steigender Verschuldung sind die teuersten Fehler in dieser Kategorie.

Die 5 Kategorien von Kriterien fuer Small-Cap-Screening

Jeder gut aufgebaute Small-Cap-Screen kombiniert Filter aus fuenf Kategorien. Jede Kategorie zielt auf ein bestimmtes Risiko oder eine Chance ab, die fuer kleinere Unternehmen typisch sind.

1. Groesse: "Ist das wirklich ein Small-Cap?"

Der definierende Filter. Ohne Marktkapitalisierungsspanne erfasst du versehentlich Micro-Caps (zu riskant) und Mid-Caps (zu stark beforscht).

Warum zwei Grenzen wichtig sind. Ein Small-Cap-Filter braucht sowohl Boden als auch Decke. Der Boden (300 Mio. $) schliesst die meisten Micro-Caps aus, in denen Datenqualitaet, Analystenabdeckung und Liquiditaet schwach sind. Die Decke (2 Mrd. $) haelt dich aus dem Mid-Cap-Bereich heraus, in dem der "Small-Cap-Vorteil" verschwindet.

2. Liquiditaet: "Kann ich diese Aktie ueberhaupt kaufen und verkaufen?"

Liquiditaet ist das groesste praktische Risiko bei Small-Caps. Ein hervorragendes Unternehmen nuetzt nichts, wenn du deine Position nicht verlassen kannst, ohne den Kurs um 5 % zu bewegen.

Faustregel. Deine durchschnittliche Positionsgroesse sollte nie 1 % des durchschnittlichen Dollar-Tagesvolumens einer Aktie ueberschreiten. Wenn du 10.000 $ investieren willst, suche nach Aktien mit mindestens 1 Mio. $ Tagesvolumen. Bei groesseren Positionen entsprechend hoeher ansetzen.

3. Finanzielle Stabilitaet: "Ueberlebt das Unternehmen einen Abschwung?"

Small-Caps sind ueberproportional anfaellig fuer Kreditzyklen und Umsatzschocks. Bilanzfilter sind hier nicht optional, sie sind der Unterschied zwischen Portfolio und Spielbank.

Der groesste Fehler bei Small-Caps ist das Ignorieren von Schulden. Ein Small-Cap mit starkem Umsatzwachstum und einem Verschuldungsgrad ueber 2,0 ist nur ein schlechtes Quartal von einem Bruch der Kreditbedingungen entfernt. Paare Wachstumsfilter immer mit einer Schuldenobergrenze.

4. Profitabilitaet und Qualitaet: "Funktioniert das Geschaeft wirklich?"

Viele Small-Caps sind noch nicht profitabel. Das ist bei manchen Strategien akzeptabel (Frueh-Wachstum), bei anderen nicht (Quality-Compounder). Entscheide dich vor dem Screening.

5. Wachstum: "Waechst das Unternehmen tatsaechlich?"

Der gesamte Sinn von Small-Caps ist das Wachstumspotenzial. Ohne Wachstumsfilter endest du mit einer Liste schrumpfender, unbeliebter Kleinunternehmen, auch bekannt als Sammlung von Value Traps.

3 bewaehrte Small-Cap-Screens, die du heute bauen kannst

Hier sind drei klassische Small-Cap-Ansaetze, jeweils mit den exakten Kriterien, die du im Screener Studio von ScreenerHub einsetzen kannst. Sie decken die gaengigsten Small-Cap-Strategien ab: Qualitaet, Wachstum und Value.

Screener 1: Quality Small-Caps

Der konservative Small-Cap-Screen. Ziel sind kleinere Unternehmen, die sich bereits wie etablierte Geschaefte verhalten: profitabel, solide finanziert und stetig wachsend.

Philosophie: Kaufe kleine Unternehmen, die das Geschaeftsmodell bereits bewiesen haben. Du zahlst einen leichten Aufschlag fuer Qualitaet und Sicherheit, vermeidest aber das tiefe Ende des Small-Cap-Risikospektrums.

Erwartung: 30 bis 80 Treffer, je nach Marktlage.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio — Quality-Small-Caps-Screen mit den 6 konfigurierten Filtern, Kriterienpanel links, 40-60 passende Aktien in der Ergebnistabelle] -->

Geeignet fuer: Langfristige Investoren, die eine Kern-Small-Cap-Allokation aufbauen und 3 bis 5 Jahre halten wollen.

→ Probiere den Quality-Small-Caps-Screen auf ScreenerHub

Screener 2: Small-Cap Growth

Fuer Investoren auf der Jagd nach dem naechsten Durchbruch: Unternehmen mitten in ihrer Wachstumsphase, mit gerade entstehender, aber noch nicht skalierter Profitabilitaet.

Philosophie: Reines Wachstums-Screening. Die strengen Umsatzschwellen (20 % JoJ, 15 % CAGR ueber 3 Jahre) stellen sicher, dass du tatsaechlich compoundende Unternehmen siehst. Die Bruttomargen-Untergrenze filtert minderwertiges Wachstum heraus, das nicht profitabel skalieren kann.

Erwartung: 15 bis 40 Treffer. Weniger als beim Qualitaets-Screen, weil echte Compounder selten sind.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio — Small-Cap-Growth-Screen mit 6 konfigurierten Filtern, Ergebnisse sortiert nach Umsatzwachstum mit sichtbaren Margen- und Schuldenspalten] -->

Geeignet fuer: Investoren, die hoehere Volatilitaet vertragen und bereit sind, Drawdowns von 30 % und mehr fuer asymmetrisches Aufwaertspotenzial auszuhalten.

→ Probiere den Small-Cap-Growth-Screen auf ScreenerHub

Screener 3: Small-Cap Value

Fuer Contrarians, die in den am staerksten uebersehenen Ecken des Small-Cap-Universums fischen. Es sind profitable Kleinunternehmen, die mit deutlichem Abschlag handeln, weil niemand hinschaut.

Philosophie: Small-Caps sind aufgrund institutioneller Vernachlaessigung regelmaessig falsch bepreist. Ein profitabler Small-Cap zum 12-fachen Gewinn mit niedriger Verschuldung und solider Liquiditaet ist haeufig eine Coverage-Luecke, kein kaputtes Geschaeft.

Erwartung: 10 bis 30 Treffer. Die Kombination aus Value- und Qualitaetsschwellen ist bewusst streng.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio — Small-Cap-Value-Screen mit 7 Filtern, Aktien mit sehr niedrigem KGV und Kurs/FCF samt Sektor- und Wachstumsspalten] -->

Geeignet fuer: Geduldige Investoren, die 2 bis 4 Jahre halten koennen, bis der Markt einen wenig beachteten Namen neu bewertet.

→ Probiere den Small-Cap-Value-Screen auf ScreenerHub

Schritt fuer Schritt: Einen Small-Cap-Screen auf ScreenerHub bauen

Hier ist der genaue Ablauf, um einen funktionierenden Small-Cap-Screen von null aufzubauen.

Schritt 1: Oeffne das Screener Studio

Navigiere zum Screener Studio. Keine Anmeldung noetig: Du kannst Screens sofort aufbauen und ausfuehren.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio — sauberer Leerzustand mit Aufforderung "Add your first filter" und sichtbaren Kategorie-Icons] -->

Schritt 2: Lege zuerst die Marktkapitalisierungsspanne fest

Unter der Kategorie Company Size fuege hinzu:

• Marktkapitalisierung — gesetzt auf zwischen 300 Mio. und 2 Mrd. $

Dieser eine Filter definiert das Small-Cap-Universum. Du siehst, wie die Ergebnisse sofort von 26.000+ auf rund 1.500 bis 2.000 Aktien sinken.

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio — Marktkapitalisierungs-Spannenfilter aktiv, Ergebniszahl sichtbar im Header] -->

Schritt 3: Fuege den Liquiditaetsfilter hinzu

Unter Trading & Liquidity fuege hinzu:

• Durchschnittliches Tagesvolumen — groesser als 100.000

Liquiditaet ist bei Small-Caps wichtiger als in jeder anderen Kategorie. Dieser Filter allein eliminiert die riskantesten 20 bis 30 % der Small-Caps.

Schritt 4: Lege die finanzielle Stabilitaet darueber

Unter Balance Sheet Quality fuege hinzu:

• Verschuldungsgrad — kleiner als 1.0
• Current Ratio — groesser als 1.5

Jetzt siehst du Small-Caps, die einen Abschwung ueberstehen. Dieser Schritt halbiert die Liste typischerweise.

Schritt 5: Profitabilitaetsfilter ergaenzen

Unter Profitability & Returns fuege hinzu:

• Nettogewinn — groesser als 0
• ROE — groesser als 10 %

In diesem Schritt verschwinden die meisten "Junk-Small-Caps". Der Markt ist voller Small-Caps, die nie einen Dollar Gewinn gemacht haben. Dieser Filter haelt sie von deiner Shortlist fern.

Schritt 6: Wachstumsfilter setzen

Unter Growth fuege hinzu:

• Umsatzwachstum (1J) — groesser als 8 %

Das bestaetigt, dass das Unternehmen tatsaechlich waechst und nicht ein schrumpfender Small-Cap auf dem Weg zum Micro-Cap ist.

Schritt 7: Sortieren und analysieren

Deine Ergebnistabelle zeigt nun jede Aktie, die alle sechs Filter besteht. Sortiere nach:

• Umsatzwachstum, um die am schnellsten wachsenden Namen oben zu sehen
• ROE, um die effizientesten Kapitalallokatoren zu finden
• Marktkapitalisierung aufsteigend, um die kleinsten (mit hoechstem Aufwaertspotenzial) zuerst zu sehen

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Studio — vollstaendiger 6-Filter-Small-Cap-Screen, Tabelle sortiert nach Umsatzwachstum, mit Spalten fuer Marktkapitalisierung, Durchschnittsvolumen, ROE, Verschuldungsgrad und Umsatzwachstum] -->

Schritt 8: Screen speichern und Watchlist anlegen

Speichere deinen Screen, um ihn monatlich mit aktualisierten Daten neu auszufuehren. Fuege die besten 10 bis 15 Kandidaten einer Watchlist fuer vertiefte Recherche hinzu.

Small-Cap vs. Mid-Cap vs. Large-Cap: Wann was waehlen

Small-Caps sind nicht immer die richtige Antwort. Die Groessenkategorie, nach der du screenst, sollte zu deinem Anlageziel passen.

Die historische These fuer Small-Caps. Auf rollierenden 20-Jahres-Zeitraeumen seit 1926 haben US-Small-Caps Large-Caps im Schnitt um rund 1,5 bis 2 % pro Jahr geschlagen (die "Small-Cap-Praemie"). Diese Praemie kommt mit Volatilitaet: Mehrjaehrige Underperformance-Phasen sind normal. Small-Caps belohnen Geduld.

Das Liquiditaetsproblem bei Small-Caps und wie du es vermeidest

Das groesste praktische Risiko beim Small-Cap-Investing ist nicht, die falsche Aktie zu waehlen, sondern eine Position nicht aufloesen zu koennen, wenn du musst.

Warum Liquiditaet bei Small-Caps wichtiger ist

Eine Large-Cap-Aktie handelt taeglich hunderte Millionen Dollar Volumen. Ein Small-Cap vielleicht nur 500.000 bis 5 Mio. $ pro Tag. Wenn du eine 50.000-$-Position in einer Aktie mit 1 Mio. $ Tagesvolumen aufbaust, haeltst du 5 % eines typischen Tagesvolumens. Diese Position zu verkaufen kann Tage dauern und treibt den Preis gegen dich.

5 Warnzeichen fuer eine Liquiditaetsfalle

Die Loesung ist einfach. Jeder Small-Cap-Screen sollte einen Mindestfilter fuers durchschnittliche Tagesvolumen enthalten. Die 100.000-Aktien- bzw. 1-Mio.-$-Dollar-Volumen-Grenze ist das praktische Minimum fuer Privatanleger. Bei groesseren Positionen erhoehe die Schwelle entsprechend.

Profi-Tipp: Nutze ScreenerHubs Monitoring Lab, um deine Small-Cap-Picks zu ueberwachen. Small-Caps koennen sich schnell verschlechtern; ploetzliche Volumeneinbrueche, Margenkompression oder Schuldenanstiege sind Fruehwarnsignale, die automatisiertes Monitoring abfaengt, bevor sie sich im Kurs zeigen.

Haeufige Fehler beim Small-Cap-Screening

Fehler 1: Untergrenze fuer Marktkapitalisierung zu niedrig setzen

Wenn du Aktien unter 300 Mio. $ einbeziehst, screenst du Micro-Caps, keine Small-Caps. Micro-Caps haben deutlich hoehere Ausfallraten, schwaechere Datenqualitaet und geringere Analystenabdeckung. Solange deine Strategie nicht explizit Micro-Cap-fokussiert ist, lass die Untergrenze bei mindestens 300 Mio. $.

Loesung: Nutze explizit die Spanne zwischen 300 Mio. und 2 Mrd. $. Verwende nicht "kleiner als 2 Mrd. $", das erfasst alles darunter.

Fehler 2: Liquiditaetsfilter weglassen

Ein Small-Cap mit hervorragenden Fundamentaldaten und 20.000 Aktien Tagesvolumen ist fuer alle ausser Kleinstanleger nicht investierbar. Der Screen wirkt erfolgreich, aber die Ergebnisse sind praktisch nutzlos.

Loesung: Setze immer einen Filter fuer das durchschnittliche Tagesvolumen von mindestens 100.000 Aktien. Bei groesseren Positionen 250.000 bis 500.000.

Fehler 3: Schulden ignorieren

Small-Caps mit hoher Verschuldung (Verschuldungsgrad > 2,0) sind stark anfaellig fuer Druck im Kreditzyklus. Sie koennen bei Wachstumskennzahlen attraktiv wirken, sitzen aber auf einer Bilanz, die eine einzige Rezession moeglicherweise nicht uebersteht.

Loesung: Fuege immer einen Verschuldungsgrad-Filter hinzu (< 1,0 fuer Wachstum, < 0,6 fuer konservative Screens). Kombiniere mit Current Ratio > 1,5 fuer ein vollstaendiges Bild.

Fehler 4: Auf unprofitables Wachstum screenen

Nicht jeder Small-Cap muss profitabel sein, aber wenn du keine ausdrueckliche Frueh-Wachstum-Strategie faehrst, sind Profitabilitaetsfilter zwingend. Unprofitable Small-Caps haengen davon ab, dass die Kapitalmaerkte offen bleiben, und diese Annahme bricht in Abschwuengen.

Loesung: Setze Nettogewinn > 0, ausser du willst gezielt pre-profit Wachstumsnamen. Auch dann fordere positiven freien Cashflow.

Fehler 5: Sektorkontext vergessen

Small-Cap-Bewertungen variieren stark nach Sektor. Ein KGV von 25 ist guenstig in Software, teuer in Industrie. Pauschalschwellen ueber alle Sektoren fuehren zu Portfolios mit Uebergewicht in wachstumsschwachen Branchen.

Loesung: Screene sektorweise mit dem Sektor-Filter oder kombiniere Bewertungsfilter mit Wachstumskennzahlen, um Aktien zu erfassen, die relativ zu ihrem Wachstum guenstig sind.

Fehler 6: Screen nicht erneut ausfuehren

Small-Cap-Kriterien driften schneller als Large-Cap-Kriterien. Ein Unternehmen, das vor sechs Monaten ein perfekter Small-Cap-Kandidat war, kann in den Mid-Cap-Bereich gewachsen sein oder sein Schuldenniveau koennte sich materiell veraendert haben.

Loesung: Fuehre gespeicherte Screens monatlich erneut aus. Nutze das Monitoring Lab, um das zu automatisieren und Benachrichtigungen zu erhalten, wenn eine Watchlist-Aktie aus deinen Kriterien faellt.

Wie du deine Small-Cap-Picks nach dem Screening ueberwachst

Small-Caps zu finden ist die halbe Arbeit. Die schwierigere Haelfte ist zu ueberwachen, ob sie qualitativ Small-Caps bleiben. Mit geringer Analystenabdeckung bist du oft der Einzige, der hinschaut, und Small-Caps koennen sich schneller veraendern als Large-Caps.

Hier schliesst das Monitoring Lab von ScreenerHub die Luecke.

Der Small-Cap-Monitoring-Workflow

1. Baue deinen Small-Cap-Screen im Screener Studio
2. Speichere deine Top-Picks in einer Watchlist
3. Erstelle ein Monitoring-Set, das deine Watchlist mit deinem Small-Cap-Screener verknuepft
4. Plane automatisierte Laeufe — woechentlich ist ideal fuer Small-Caps
5. Pruefe die Veraenderungen — das Monitoring Lab zeigt, welche Aktien alle Kriterien noch bestehen und welche gedriftet sind

<!-- [SCREENSHOT: ScreenerHub Monitoring Lab — Monitoring-Set fuer eine Small-Cap-Watchlist, einige Aktien bestehen alle Kriterien (gruen), andere sind als "drifted" (gelb) bei Umsatzwachstum und Verschuldungsgrad markiert] -->

So sieht "Kriterien-Drift" bei Small-Caps aus

Wenn Aktie B aus der Small-Cap-Spanne herauswaechst, kannst du sie weiter halten (die These hat funktioniert), aber neue Positionen sind ausgeschlossen. Wenn Wachstum von Aktie C sinkt und Schulden steigen, bricht die ursprueng­liche Investmentthese. Ohne Monitoring wuerdest du das erst viel spaeter merken.

→ Mehr ueber das Monitoring Lab erfahren

Haeufige Fragen

Wie viele Small-Caps sollte ich aus einem Screen erwarten?

Das haengt davon ab, wie streng deine Kriterien sind. Ein ausgewogener Qualitaets-Screen liefert typischerweise 30 bis 80 Treffer ueber globale Maerkte. Ein strenger Growth-und-Value-Screen liefert 10 bis 25. Wenn du null Treffer hast, lockere einen Filter nach dem anderen, meist die Wachstumsschwelle oder die Schuldenobergrenze.

Sind Small-Caps riskanter als Large-Caps?

Ja, aber das Risiko ist qualitativ anders, nicht nur graduell. Small-Caps haben hoehere Volatilitaet, geringere Liquiditaet, weniger Analystenabdeckung und hoehere Insolvenzraten. Sie bieten auch mehr Aufwaertspotenzial, weil der Markt sie weniger effizient bewertet. Positionsgroesse und Qualitaetsfilter sind die Werkzeuge, mit denen du das Risiko managst.

Was ist der Unterschied zwischen Small-Cap und Micro-Cap?

Small-Caps liegen zwischen 300 Mio. und 2 Mrd. $ Marktkapitalisierung. Micro-Caps zwischen 50 Mio. und 300 Mio. $. Micro-Caps haben deutlich schwaechere Analystenabdeckung, duennere Liquiditaet und hoehere Ausfallraten. Sie koennen ueberdurchschnittliche Renditen liefern, erfordern aber deutlich strengere Qualitaetsfilter und kleinere Positionsgroessen.

Sollte ich nach internationalen Small-Caps screenen?

Ja: Internationale Small-Caps sind noch weniger effizient bepreist als US-Small-Caps. Auf ScreenerHub kannst du nach Land filtern und ueber 26.000+ Aktien weltweit screenen, einschliesslich europaeischer, japanischer und Schwellenlaender-Small-Caps. Achte bei internationalen Namen auf strengere Liquiditaetsfilter.

Welche Positionsgroesse ist fuer Small-Caps angemessen?

Eine gaengige Faustregel: Begrenze einzelne Small-Cap-Positionen auf 1 bis 3 % deines Portfolios und ueberschreite nie 1 % des durchschnittlichen Dollar-Tagesvolumens pro Position. Eine diversifizierte Small-Cap-Allokation haelt typischerweise 15 bis 25 Namen statt 5 bis 10.

Kann ich ScreenerHub kostenlos nutzen?

Ja. Der Stock Browser und das Basis-Screening sind kostenlos. Du erhaeltst 1 gespeicherten Screener und 1 Watchlist (20 Aktien). Der Pro-Plan schaltet alle 50+ Filterkriterien, unbegrenzte Screener und Watchlists, das Monitoring Lab mit automatisierten Laeufen, E-Mail-Alerts und CSV-Export frei.

Deine Small-Cap-Screening-Checkliste

Geh diese Checkliste durch, bevor du einen Small-Cap-Screen startest:

• [ ] Marktkapitalisierungsspanne — zwischen 300 Mio. und 2 Mrd. $ (Boden und Decke)
• [ ] Liquiditaetsfilter — durchschnittliches Tagesvolumen mindestens > 100.000
• [ ] Filter fuer finanzielle Stabilitaet — Verschuldungsgrad und Current Ratio
• [ ] Profitabilitaetsfilter — Nettogewinn > 0 (ausser bei expliziter Frueh-Wachstum-Strategie)
• [ ] Wachstumsfilter — mindestens Umsatzwachstum (1J)
• [ ] Sektorbewusstsein — pruefe, ob deine Schwellen fuer die Sektoren in deinen Ergebnissen sinnvoll sind
• [ ] Monitoring nach dem Kauf — Monitoring Lab fuer Drift-Erkennung einrichten
• [ ] Positionsgroesse — 1 bis 3 % Portfoliogewicht pro Aktie, max. 1 % des Dollar-Tagesvolumens

Beginne mit dem Screening nach Small-Cap-Aktien

Du hast die Kriterien. Du hast die Screens. Jetzt bau deinen eigenen.

Probiere einen bewaehrten Startpunkt — Oeffne das Screener Studio und baue den Quality-Small-Caps-Screen in unter zwei Minuten nach:

1. Marktkapitalisierung zwischen 300 Mio. und 2 Mrd. $
2. Durchschnittsvolumen > 100.000
3. ROE > 12 %
4. Verschuldungsgrad < 0.6
5. Nettogewinn > 0
6. Umsatzwachstum (1J) > 8 %

Sieh, was uebrig bleibt. Sortiere die Ergebnisse. Speichere die Aktien, die Recherche wert sind, in einer Watchlist. Richte dann Monitoring ein, damit du den Moment mitbekommst, in dem einer deiner Picks nicht mehr qualifiziert.

Small-Cap-Investing geht nicht darum, einen einzelnen Moonshot zu finden. Es geht darum, einen wiederholbaren, datengetriebenen Prozess aufzubauen, der dutzende Kandidaten findet und dir erlaubt, deine Recherche auf die staerksten zu konzentrieren. Der Screener uebernimmt das Filtern. Du uebernimmst die Beurteilung.

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Weiterfuehrende Themen

• Was ist Marktkapitalisierung? — Die fundamentale Kennzahl hinter jedem groessenbasierten Screen
• Was ist Aktien-Screening? Der vollstaendige Leitfaden — Grundlagen des systematischen Screenings
• Was ist Aktien-Liquiditaet? — Warum Liquiditaet bei Small-Caps besonders zaehlt
• Wie man nach Value-Aktien screent — Value-Kriterien auf jede Groessenklasse anwenden
• Wie man nach Wachstumsaktien screent — Wachstumsorientiertes Screening ueber alle Marktkapitalisierungen
• Stock-Screener-Funktionen — Alle 50+ Filterkriterien
• Watchlists — Wie du deine Small-Cap-Kandidaten verfolgst
• Monitoring Lab — Automatische Drift-Erkennung
• Starter-Vorlagen — Vorgefertigte Vorlagen fuer Value, Wachstum, Small-Cap und mehr
• ScreenerHub-Preise — Vergleich Free vs. Pro

Risikohinweis: Dieser Artikel dient ausschliesslich informativen und edukativen Zwecken. Die Informationen stellen keine Anlageberatung und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Small-Cap-Aktien unterliegen im Vergleich zu groesseren Unternehmen hoeherer Volatilitaet, geringerer Liquiditaet und erhoehtem Geschaeftsrisiko. Alle Anlageentscheidungen erfolgen auf eigene Verantwortung. Investments in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden und koennen zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals fuehren. Die Informationen in diesem Artikel ersetzen keine individuelle Anlageberatung durch qualifizierte Fachpersonen.