Im Screener wird aus einer Strategie ein Regelwerk. Jedes Kriterium sollte das Ergebnis näher an den Stil bringen, den du wirklich suchst.
Was ein guter Screener leisten soll
Ein starker Screener findet nicht automatisch die perfekte Aktie. Er reduziert einen großen Markt auf eine überschaubare Shortlist für die tiefere Analyse.
Arbeite von breit nach spezifisch
Starte mit dem richtigen Universum
Lege Markt, Sektor, Größenklasse oder Region fest. So vermeidest du Treffer in Bereichen, die für die Strategie ohnehin nicht relevant sind.
Ergänze dann Qualitätsfilter
Qualitätsfilter verbessern den Nutzen eines Screens oft stärker als sehr feine Bewertungsregeln. Dazu gehören Profitabilität, Margen, Kapitalrenditen oder Verschuldung.
Danach Bewertung oder Momentum
Wenn das Universum stimmt, ergänze die Faktoren, die deinen Edge ausdrücken. Value-Investoren schauen eher auf Multiples und Cashflows, Momentum-Investoren eher auf Trendstärke.
Halte Kriterien erklärbar
Jeder Filter sollte eine einfache Frage beantworten:
- Was schließt diese Regel aus?
- Welcher Unternehmenstyp wird dadurch wahrscheinlicher?
- Kann ich den Schwellenwert sauber begründen?
Wenn das unklar bleibt, ist der Filter meist zu schwach.
Vergleiche nicht nur Regeln, sondern Ergebnisse
Schaue dir die auftauchenden Namen an
Ein Screener kann logisch wirken und trotzdem schlechte Kandidaten liefern. Lies immer die Ergebnisliste.
Verbessere zuerst die schwächste Regel
Wenn die Resultate unruhig sind, schreibe nicht alles neu. Finde den Filter, der die falschen Titel hineinlässt, und schärfe ihn zuerst.
Speichere wiederholbare Versionen
Wenn eine Definition konstant passende Unternehmen findet, speichere sie als stabile Strategie-Version.
Best Practices
Vermeide Overfitting
Wenn jede Schwelle nur deshalb gesetzt wurde, damit eine winzige perfekte Liste entsteht, beschreibst du wahrscheinlich Vergangenheit statt Prozess.
Wenige starke Filter schlagen viele schwache
Drei gut gewählte Regeln sind oft besser als eine lange Liste aus Randbedingungen.
Prüfe Screens regelmäßig neu
Märkte und Fundamentaldaten ändern sich. Ein guter Screener wird wiederholt ausgeführt und nicht nur einmal gebaut.
Verwandte Workflows
- Speichere gute Kandidaten in einer Watchlist
- Überwache Strategien mit dem Monitoring Lab